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薪酬与风险、业绩挂钩的方法 |
| 2011年10月7日 硕博招聘网 |
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薪酬与风险挂钩 遏银行“唯利是图”
痛定思痛。银行业唯利润是图、鼓励冒险的薪酬制度被认为是此轮金融危机发生的罪魁祸首之一，而国际监管方面对此的反思从没停止。
近日，巴塞尔银行业监管委员会发布了名为《将薪酬制度与风险、业绩挂钩的方法》（Range of Methodologies for Risk and Performance Alignment of Remuneration）的最终报告。
巴塞尔委员会表示，该报告旨在使银行和监管当局加强对于“经风险调整后的薪酬制度”（risk-adjusted remuneration）的认识，并希望通过提供相关实例和解释，促进银行业在更广泛的领域采用健全的薪酬制度。
目前，中国银监会亦主导推行商业银行稳健的薪酬制度，我国商业银行虽然对风险重视程度不断提升，但实际操作中，薪酬分配导向仍以利润为主导。
薪酬与风险挂钩
报告指出，健全的薪酬调整机制包含若干部分，涉及薪酬制度的设计、业绩考核的方法、事前和事后调整、延期支付以及奖励程序等；报告还着重分析了可能降低薪酬风险调整制度有效性的因素，其中包括：银行没有将薪酬制度纳入整体风险管理构架；业绩考核机制没有考虑对风险的覆盖；以及风险调整方式缺乏对于雇员层级和活动的充分衡量。
巴塞尔委员会指出，对薪酬制度进行风险调整是必要的，通常来说，薪酬的发放会早于最终风险结果的出现，因此，需要在事前对风险进行估计，事后对风险进行监测。
报告表示，经风险调整后的薪酬制度需要考虑所涉风险的性质和可能发生风险的时长，风险调整应和雇员、经营团队的行为挂钩，并考虑其行为对机构整体风险水平的影响。
在实际中，因适用的情形不同，事前和事后调整都需要，例如，发生概率低、影响力大的“烂尾风险”，在事前很难监测，相应地，推迟支付制度会降低相关人员的风险承担动机，但推迟支付也并非万能，比如，雇员可能会将公司暴露在超长期才能显现的风险之中，此时，事前调整就变得重要。
报告指出，推迟支付和事后调整的功效也会因为雇员岗位角色和层级不同而有所区别，当雇员个人行为与公司的业绩联系较大时，推迟支付会更加有效，而与雇员行为挂钩的有效的奖惩制度，则会提高推迟支付制度的有效性。
在薪酬制度的设计上，现金和股权工具（股份与期权）的比例是一个重要参数，报告指出，如果想达到效果，股票应该有足够长的禁售期。
倚重经济效率指标
报告称，在衡量雇员经风险调整的业绩时，越来越多的金融机构倾向于使用经济效率指标（economic efficiency measures），比如经过风险调整的资本回报（risk-adjusted return on capital，RAROC），而一些其他经常使用的指标包括利润、经风险调整的融资成本、单纯的会计调整等。
除了理论分析，报告还对当前国际上一些银行的经风险调整的薪酬制度进行了举例评析。
在量化风险调整部分，报告列举某跨国银行的薪酬计算，其主要由3个参数组成：税前利润、经济利润（税后利润减去资本要求）和风险资产回报。报告分析指出，这种方式的好处在于考虑到了利润、资本、风险等金融机构风险管理的主要因素，但报告同时建议该行将流动性成本指标也纳入其中。
在定性风险调整部分，某银行的薪酬委员会在“薪酬池”被定量测算之后，参考财务委员会和风险委员会的报告，并对“薪酬池”作出相应调整。报告点评指出，其做法考虑到了一系列因素对薪酬的影响，但是最终决定的理由需要书面记录在案。
中国商业银行实践任重道远
为了实施稳健的薪酬机制，中国银监会曾在去年2月印发《商业银行稳健薪酬监管指引》（下称《指引》），称应适当缩减业绩指标考核权重，提高风险指标考核权重。但据《第一财经日报》记者采访了解，银行虽然对风险重视程度不断提升，但实际操作中，薪酬分配导向仍以利润为主导。
某国有大行总行人士对本报记者表示，在利率管控的情况下，银行业目前仍以追逐利润为导向，“薪酬与风险挂钩实行起来有困难，很多银行的风险管理体系现在还不健全，更不要提将风险纳入薪酬考核了。”
目前，我国商业银行在贷款发生损失后，对于相应负责人员的追责力度很大，但并没有延迟支付等事前和事后薪酬制度风险调整方法。
另一国有大行北京某支行人士表示，在贷款业务上，贷款损失与薪酬的挂钩非常密切，如果出现坏账，责任是“终身制”的，但她同时称，这种挂钩只发生在贷款质量下降之后。
关于业绩衡量指标，一些银行正在尝试使用“经济增加值”（EVA）来替代过去的利润指标。附加经济价值原理认为，税后利润并没全面、真正反映企业生产经营的最终盈利或价值，因为它没有考虑资本成本或资本费用。所谓附加经济值是指从税后利润中扣除资本成本或资本费用后的余额。
建设银行独立董事、中国人民大学教授赵锡军告诉本报记者，薪酬制度的改革就是要促使管理层思考，如何在现有银行资源的基础上，达到收益和风险的平衡。“这也是和股东利益相符的，毕竟股东投资既看回报，也重视风险。” |
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